行情出挑 一季度新能源乘用车市场分析

经历了2月份的传统小月之后，3月份国内新能源乘用车市场重新迎来了上涨行情，中国品牌销量较2月增长了118.67%，录得11.1万辆。国内新能源乘用车市场销量首次突破10万辆大关是在2018年的10月份。那么，综合今年一季度情况看，哪些车型卖的比较火？中国车企这一阶段的市场表现如何？我们对行业后市走向有些什么判断？我们一起来分析下。

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1、在整体车市不景气的背景下，新能源汽车一季度销量25.3万辆，同比增长116%，但伴随着国六实施、补贴退坡等因素，新能源车市下半年存在不确定性。
2、一季度，比亚迪元EV、北汽新能源EU系列(参数|询价)、比亚迪e5是销量三强。此外，造车新势力销售车型也已达到13款，蔚来ES8处于上牌量第一的位置。
3、从车企角度来看，比亚迪依然是市场最大的玩家，北汽新能源是跟随其后的亚军，吉利、上汽乘用车、长城是新能源销量排行榜上的第二梯队企业。

　　■ 新能源行情出挑，后市增速可能放缓

　　今年第一季度，国内中国品牌新能源乘用车累计实现销量25.3万辆，同比去年一季度增长了116%，其中，纯电动车型累计销售20万辆，插电式混合动力车型累计销售5.3万辆，同比增幅分别为151.5%和42.1%。受国家政策导向和企业产品策略的推动，国内新能源乘用车市场的纯电动车型比重已经接近了80%。

　　新能源车的这一表现在整体仍处低迷的乘用车市场中显得非常突出。乘联会数据显示，今年一季度国内乘用车累计零售507.8万辆，同比下降了10.5%；而中汽协数据显示，一季度国内乘用车实现销量526.3万辆，同比下降了13.7%。

　　今年7月开始，国六排放标准将在各地渐次开始实施，后市一定时期内选择持币观望的消费者会增多，然而，下调增值税又为市场带来了积极因素，各大车纷纷降价让利于消费者进行促销，因此未来整体车市的走向仍将处于多力角逐之中。

　　与此同时，今年新能源汽车的补贴过渡期也即将结束，行业发展驱动力即将由政策主导转为市场主导。国际上，中美贸易争端旷日持久、韩国民间呼吁取消对中国产电动汽车的补贴；国内，对纯电动汽车的驾乘安全性、充电便利性、保值水平等的探讨和质疑声也不绝于耳。在这种复杂的经济与消费环境中，新能源乘用车市场继续保持高歌猛进的不确定性也会进一步增加，增速放缓和阶段性的调整是必然事件。

　　■ 新能源车型黑马现身，新势力在售车型13款

　　那么，今年以来国内新能源乘用车市场上，哪些车卖的比较好呢？

　　纯正中国血统的当然首推比亚迪家族。一季度，比亚迪元EV荣膺纯电动乘用车单车销量冠军，24446辆的销量也是新能源乘用车全行业的单车销量冠军。北汽新能源EU系列依靠3月的发力，季度销量也突破了2万辆级别，以20231辆的成绩位居亚军。季军车型比亚迪e5主打出租用车，实现销售14527辆，位居纯电榜第三。

　　比亚迪唐DM是插电式混合动力乘用车车型的销量冠军，14887辆的销售业绩是排在插电式混合动力车型销量榜第二位的比亚迪秦DM的两倍多，比亚迪唐DM也是新能源车全行业的单车销量季军得主。帕萨特新能源的季度销量超越比亚迪宋DM，排在插电式混合动力车型榜第三位。

　　综合整个新能源板块看，TOP 5车型中，比亚迪旗下有4款入榜，纯电动和插电式混合动力各两款，这四款车型为比亚迪的季度成绩贡献了84.6%的比重。

　　除了叱咤市场多年的比亚迪军团，今年的新能源市场上，纯电动板块和插电式混合动力板块都有“黑马”车型现身：长城汽车的欧拉品牌有两款车型在去年上市，欧拉R1和欧拉iQ，紧凑型车欧拉iQ去年9月上市，一季度累计销售6508辆；微型车Q萌小电动车欧拉R1今年1月上市，三个月累计销售7588辆，位列纯电动车型销量榜的第8位。

『欧拉R1』

　　插电式混合动力板块中，上汽大众的“插混双雄”帕萨特新能源和途观L新能源表现亮眼，前者一季度累计销售5079辆，位居插电式混合动力车型销量榜第3位；后者累计销售3192辆，位居榜单第6位。上汽大众的这两款车型都是去年年末上市，途观L新能源定位SUV市场，上市以来已累计销售5889辆，帕萨特新能源定位中型轿车市场，上市以来累计销售6556辆。

　　借助这两款车的良好市场表现，一季度，上汽大众在插电式混合动力市场上已经超越了上汽乘用车——上汽大众共销售8271辆，上汽乘用车共销售7132辆。

『大众帕萨特新能源』

　　另一款值得一提的插电式混合动力车型是一汽丰田的卡罗拉(限时好礼)双擎E+，也是一汽丰田的“插混双雄”之一。卡罗拉双擎E+ 3月11日正式上市发售，当月就卖了1775辆，加上2月份的194辆，已经卖出了1969辆；整车出厂合格证资料显示，“双雄”之二雷凌双擎E+今年2月已开始量产，上市后的表现也颇为值得期待。

　　上汽大众和一汽丰田的这四款插电式混合动力车型，在新能源补贴退坡的大背景下，依然于上市之初就创造了不错的市场业绩，依托的恐怕是大众和丰田优良的品牌背书和产品力基因，其后市还是非常值得期待的。

『丰田卡罗拉双擎E+』

　　如果再把视线拉长拓宽一些，分析下这两年国内新能源汽车市场上的玩家们，我们可以发现，车企在技术路线选择上，有这样一个特点：中国本土主流车企的纯电路线不断强化，表现为纯电动车型的销售同比大幅增长，而合资车企在双积分管理政策的敦促下，首先选择插电式混合动力路线切入市场。

　　再来关注下新势力。今年一季度，乘联会的批发数据显示，蔚来汽车、小鹏汽车、威马汽车等5家新势力的销量超过了千辆，蔚来汽车共销售3813辆，为最多。但是1月份威马汽车的销量未进入乘联会的统计渠道，其数据产生了偏差。我们采用上牌量数据来看一下新势力的市场开拓情况。

　　造车新势力们旗下在售车型13款，它们的季度上牌量居于1000-5000的区间，蔚来ES8最多，共上牌4010辆，威马EX5上牌3791辆，落后不多。而绝大多数车型的都是三位数、两位数甚至个位数。

　　■ 比亚迪连续夺冠 吉利长城奋起直追

　　从市场销量看，迄今为止，比亚迪依然是新能源乘用车市场上最大的玩家，依托众多单品的亮眼表现，一季度累计销售7.14万辆，没有悬念地荣膺一季度销量冠军，占当期市场份额的28.19%，2018年其市场分额为22.63%，一季度的表现已经超越去年水平。事实上，自2018年下半年以来，除了10月份被北汽新能源反超以外，比亚迪一直稳居国内新能源乘用车销量的车企榜榜首。

　　北汽新能源自去年补贴退坡折损了其当家花旦北汽新能源EC180（后升级为北汽新能源EC3）之后，似乎元气大伤，昔日的月度销冠连连脱手。不过，依托区域优势和共享出行市场的消纳，北汽新能源在纯电动市场上的红利依然持续，一季度的销量虽落后于比亚迪，但依然以10.11%的市场份额位居亚军。——不过，2018年全年北汽新能源的市场份额是15.36%，2017年更是依托功臣EC180的销量分得了18.78%的市场。

　　对比去年同期销量，TOP 10车企中只有江淮汽车的销量是同比下降的，降幅4.69%。另外，北汽新能源、上汽乘用车、奇瑞汽车三家上榜车企的同比增速没有跑赢整体市场。

　　吉利汽车自去年下半年开始在新能源市场发力，2019年，吉利新能源就被正式从吉利汽车拆分独立，成为与吉利、领克并行的三大品牌之一，一季度吉利汽车新能源车型销量同比增长了643%，超越了上汽乘用车的新能源市场地位。据称，未来3年内，吉利汽车将有30多款新能源和节能车型推向市场，包括甲醇汽车。目前，在新能源乘用车市场上，吉利汽车与上汽乘用车已经共同站在第二梯队。

　　另一个异军突起般进入第二梯队的是长城汽车。一直被担忧受“双积分管理政策”困扰的长城汽车去年推出了欧拉品牌系列产品，欧拉作为长城独立打造的新能源汽车品牌，定位为“新一代电动小车的领导者”。欧拉系车型诞生于电动车专属平台ME平台，外形软萌可爱，续驶里程也不追求激进，被称为“上班族的绝配”。两款欧拉车一季度累计销售1.41万辆，加上插电式混合动力车WEY P8的436辆，三款车型将长城汽车送上了季度销量第五名的位置。上牌量数据显示，欧拉的两款车主要是非运营使用。

　　■ 出行市场仍是新能源车最大的消纳通道

　　分析一下几大车企的产品结构，非常有意思。今年一季度，比亚迪旗下在售新能源乘用车车型11款，三款主力销量支撑车型的销量均衡，上牌量数据显示，其中的比亚迪e5一季度有96%的用于租赁市场。

　　北汽新能源旗下在售车型3款，主力车型单一是北汽EU系列，该车型接棒EC系列，占到季度销售总量的近八成。上牌量数据显示，一季度57%的EU系列用于租赁运营市场，在其销量冲高的3月份，这一比例更是高达70.3%。

　　吉利汽车在售新能源乘用车车型6款，主力支撑车型为帝豪EV和帝豪GSe，其中占到近六成销量的帝豪EV也是走的运营市场，曹操专车是其主要流向。3月25日，吉利汽车将康迪车业有限公司收至麾下，康迪旗下的全球鹰系列纯电动乘用车在2015年-2018年累计销售了5.38万辆，全球鹰系列定位微小型车，可以想象，吉利汽车将在微型电动车领域也有所动作。

　　上汽乘用车在售车型8款，荣威ei6和荣威Ei5以及荣威eRX5是其主力销量支撑，其中销售比重最大的荣威Ei5今年将在EVCARD正式投入运营，出行消纳是该车型未来的重要市场策略。

　　■ 微小型电动车可能在特定区域销量反弹

　　从车型结构来看，今年一季度，纯电动微型乘用车的市场份额继续向下，累计销量仅占同期市场的22.8%，且从1月到3月，其销量的份额梯次降低：从25%降到23%再到21%。而纯电动紧凑型乘用车延续了去年下半年以来攻城略地的态势，今年前三个月的销量份额梯次增长：从36%到40%再到44%，季度累计市场份额40.5%，累计销量10.25万辆。

　　国内新能源乘用车行业发展之初，靠的是纯电动微型车打天下，其市场份额在2017年达到巅峰，超过一半，年中一度还超过了65%。然而，2018年下半年以来，财政政策对高续驶里程车型的高补贴导向，使得该类车型的销售比重越来越低甚至清零，“无利不起早”，微型车的市场份额下滑是意料之中，年度销量比重大幅降低到了37%。

　　后市方面，补贴退坡给车企带来的成本压力、给消费者带来的购车成本上升，都会影响市场上的产品结构，市场化将带来真实的市场。就纯电动汽车的技术水平、电池水平等条件看，在较长一段时间内，城市通勤是其非常适合的应用场景。不高的带电量、足够的续驶里程，使得小微车型在满足城市通勤和汽车下乡目标市场方面，更具现实性，未来，新能源乘用车的区域市场进一步分化，市场需求可能会在特定区域出现阶段性的反弹。

　　全文总结：

　　2019年一季度，从销量来看，新能源乘用车市场还比较乐观，同比去年销量翻倍增长，而且这种增长是在整体车市销量下滑的背景下。从企业层面看，比亚迪已连续稳坐国内新能源乘用车冠军宝座，且销量达到一枝独秀的水平，比排在第二名的北汽新能源多销售45769辆。在车型层面值得关注的是，外资品牌新能源车开始放量，以插电式混合动力为主，造车新势力也开始陆续销售，在售产品已有13款，不过，在补贴退坡后的市场中，它们的承压应该大于那些已经在市场上摸爬滚打多年、尤其是在补贴时代得到过滋养的“老势力”们。（